Genius Act: la revolución de las stablecoins que podría redefinir el futuro financiero de EE.UU.

Genius Act marca un hito histórico para la regulación de stablecoins en Estados Unidos, estableciendo un marco bipartidista que busca proteger a los usuarios, mantener la dominancia global del dólar y transformar el futuro de los pagos digitales en América Latina y el mundo.

El panorama de las finanzas digitales está a punto de experimentar un cambio sísmico. El 13 de marzo de 2025, el Comité Bancario del Senado de Estados Unidos dio luz verde al "Genius Act Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins of 2025", una legislación que promete transformar radicalmente cómo entendemos las criptomonedas estables.

¿Qué es Genius Act?

Genius Act es un proyecto de legislación federal diseñado específicamente para crear un marco regulatorio integral para las stablecoins vinculadas al dólar estadounidense. Su nombre completo, "Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins of 2025" (Ley que Guía y Establece la Innovación Nacional para Stablecoins de EE.UU. de 2025), revela su propósito fundamental: establecer un conjunto de reglas claras y consistentes que permitan el desarrollo seguro y controlado de stablecoins en el ecosistema financiero estadounidense.

Componentes fundamentales

1. Marco regulatorio comprehensivo: la ley establece directrices precisas para la emisión, respaldo y operación de stablecoins, diferenciándose claramente de otras criptomonedas volátiles.
2. Objetivo estratégico: más allá de la regulación, el Genius Act busca posicionar a Estados Unidos como líder global en innovación financiera digital, especialmente frente a iniciativas como el Yuan digital de China.
3. Enfoque bipartidista: representa un esfuerzo conjunto de senadores republicanos y demócratas para abordar la evolución tecnológica del sistema financiero de manera proactiva y colaborativa.

Características distintivas 

• Requiere reservas completas (1:1) para respaldar cada stablecoin
• Establece protocolos rigurosos contra el lavado de dinero
• Define un estatus legal único para estas monedas digitales
• Prioriza la protección de los usuarios en caso de quiebra de emisores

Genius Act no es solo otra regulación, es una estrategia nacional para posicionar a Estados Unidos como líder indiscutible en innovación financiera basada en blockchain. Los cuatro senadores que copatrocinan esta revolucionaria ley representan un esfuerzo bipartidista único:

• Tim Scott (Republicano, Carolina del Sur)
• Kirsten E. Gillibrand (Demócrata, Nueva York)
• Cynthia M. Lummis (Republicana, Wyoming)
• Angela D. Alsobrooks (Demócrata, Maryland)

Definiciones fundamentales del Genius Act

La sección 2 del documento legislativo representa el corazón técnico del Genius Act, estableciendo un marco de definiciones precisas que darán forma al futuro de las criptomonedas estables. Para los lectores de CryptoConexión, dos términos resultan particularmente cruciales: las "payment stablecoins" y los "permitted payment stablecoin issuers". Estos conceptos, que veremos más abajo, no solo definen el lenguaje legal de la innovación financiera, sino que establecen las reglas de juego para una nueva era de monedas digitales vinculadas al dólar.

Términos Estratégicos

Stablecoin de pago (payment stablecoin):

Moneda digital diseñada específicamente para pagos y liquidaciones que:

• Está vinculada a un valor monetario fijo
• No es una moneda nacional
• No genera intereses
• No se clasifica como valor financiero tradicional

Emisor de stablecoin autorizado (permitted payment stablecoin issuer):

Entidades autorizadas para emitir stablecoins, que pueden ser:

• Subsidiarias de instituciones financieras aseguradas
• Emisores no bancarios federalmente calificados
• Emisores estatales calificados de stablecoins

Emisión de stablecoins: un nuevo territorio legal

En el corazón del Genius Act existe una disposición revolucionaria que cambiará fundamentalmente quién puede emitir stablecoins en Estados Unidos. La frase clave es simple pero poderosa: "Será ilegal para cualquier persona que no sea un emisor de stablecoins de pago autorizado emitir una stablecoin de pago en los Estados Unidos".

Implicaciones fundamentales

Monopolio regulado de emisión

Esta disposición crea esencialmente un sistema cerrado donde solo entidades específicamente autorizadas pueden crear stablecoins. Significa que:

• Startups cripto no pueden simplemente lanzar su propia stablecoin
• Solo instituciones financieras previamente aprobadas tendrán este privilegio
• Se elimina el "wild wild west" de las stablecoins no reguladas

Consecuencias para emisores no autorizados

Las stablecoins emitidas fuera de este marco legal:

• No serán consideradas equivalente a efectivo
• No podrán usarse como margen o garantía en mercados financieros
• Quedarán excluidas de sistemas de pagos mayoristas entre organizaciones bancarias

Sanciones severas

Para quien viole esta regulación:

• Multas de hasta $1,000,000 por cada violación
• Potencial pena de prisión de hasta 5 años
• Remisión directa al Departamento de Justicia

Significado profundo

El Genius Act no busca simplemente regular, sino controlar completamente el ecosistema de stablecoins. Es una declaración contundente: el gobierno estadounidense quiere tener supervisión total sobre este nuevo instrumento financiero.

Para los seguidores de CryptoConexión, el mensaje es claro: la era de las stablecoins sin restricciones ha terminado. Ahora, la innovación vendrá con supervisión, seguridad y control gubernamental.

Prohibición de rehipotecación: protegiendo los activos del inversor

Genius Act introduce una restricción crítica que prohíbe a los emisores de stablecoins reutilizar o comprometer sus reservas libremente. Esta medida es como un candado financiero diseñado para proteger cada stablecoin.

Excepciones limitadas y controladas

Los emisores solo pueden usar las reservas en circunstancias muy específicas:

1. Obligaciones de margen
   • Únicamente para inversiones en reservas permitidas
   • Estrictamente controladas y transparentes
2. Servicios de custodia estándar
   • Cumpliendo obligaciones asociadas con servicios de custodia
   • Bajo supervisión regulatoria estricta
3. Generación de liquidez
   • Para satisfacer expectativas razonables de redención
   • Operaciones con bonos del Tesoro limitadas a:
     • Acuerdos de recompra con vencimiento máximo de 93 días
     • Liquidación a través de agencias de compensación registradas
     • Con aprobación previa del regulador

Certificación mensual: transparencia total

Auditoría rigurosa

Cada mes, los emisores de stablecoins deben:

• Someter su informe a una firma de contabilidad pública registrada
• Obtener una revisión exhaustiva de sus reservas
• Garantizar total transparencia financiera

Certificación Ejecutiva

El CEO y CFO de cada emisor deberán:

• Certificar personalmente la precisión del informe mensual
• Presentarlo ante el regulador correspondiente
• Enfrentar severas penalidades criminales por información falsa

Gestión de riesgos: un enfoque integral

Los reguladores establecerán requisitos específicos para:

• Capital
  • Adaptados al modelo de negocio específico
  • Diseñados para garantizar operaciones continuas
  • Buffers de capital personalizados si es necesario
• Liquidez
  • Estándares que aseguran la capacidad de respuesta financiera
  • Evaluación continua de la salud financiera
• Gestión de riesgos
  • Control operativo detallado
  • Cumplimiento de regulaciones bancarias
  • Gestión de riesgos tecnológicos
  • Compliance con leyes de prevención de lavado de dinero

Flexibilidad regulatoria inteligente

Los reguladores pueden:

• Adaptar requisitos según el perfil de riesgo específico
• Diferenciar entre emisores
• Considerar estructura de capital, complejidad y actividades financieras

La puerta de entrada: proceso de solicitud y aprobación

Contexto regulatorio

La Sección 5 del Genius Act representa un punto de inflexión en la regulación de stablecoins. No es simplemente un proceso burocrático, sino un filtro diseñado para garantizar la seguridad y solidez del ecosistema financiero digital.

Actores principales en el proceso de solicitud

Solicitantes elegibles

Dos categorías principales pueden solicitar la emisión de stablecoins:

1. Instituciones bancarias aseguradas a través de subsidiarias
2. Entidades no bancarias que busquen ser emisores federales calificados

El viaje regulatorio: desde la solicitud hasta la aprobación

Paso 1: presentación de la solicitud

• Cada regulador federal de stablecoins recibirá y evaluará las solicitudes
• Objetivo primordial: priorizar la seguridad y solidez financiera

Paso 2: criterios de evaluación

El regulador examina múltiples dimensiones:

1. Capacidad financiera
   • Recursos económicos del solicitante
   • Capacidad para cumplir requisitos establecidos
   • Solidez financiera demostrable
2. Integridad del equipo directivo
   • Historial criminal de ejecutivos
   • Ausencia de condenas por delitos financieros
   • Trayectoria de cumplimiento legal
3. Competencia profesional
   • Experiencia de directores y accionistas principales
   • Historial de cumplimiento regulatorio
   • Capacidad de compromiso con condiciones impuestas

Proceso de decisión: un reloj regulatorio preciso

Timeline obligatorio

• 30 días: verificación de solicitud completa
• 120 días: decisión final sobre la solicitud
• Si no hay respuesta en 120 días, la solicitud se considera automáticamente aprobada

Mecanismos de transparencia y apelación

Denegación de solicitud

Si un regulador rechaza una solicitud, debe:

• Proporcionar explicación detallada por escrito
• Ofrecer recomendaciones específicas para subsanar deficiencias
• Permitir proceso de apelación dentro de los 30 días siguientes

Características únicas

• La emisión en redes abiertas o descentralizadas NO es motivo de rechazo
• Posibilidad de solicitar audiencia de apelación
• Derecho a presentar nueva solicitud tras rechazo

Principios fundamentales

Innovación con responsabilidad

El Genius Act no busca frenar la innovación, sino canalizarla:

• Permite entrada de nuevos actores
• Establece estándares de seguridad
• Protege al ecosistema financiero

Transparencia regulatoria

• Informes anuales al Congreso
• Seguimiento de solicitudes pendientes
• Máxima claridad en cada etapa del proceso

Supervisión integral: más allá del control financiero

El ecosistema de supervisión

La Sección 6 del Genius Act establece un sistema de supervisión que va mucho más allá de una simple revisión financiera. Es como un sistema de monitoreo integral que vigila cada aspecto de los emisores de stablecoins, similar a un radar de múltiples dimensiones.

Alcance de la supervisión

Universo de regulación

• Aplica a emisores de stablecoins con emisión total menor a $10,000,000,000
• Excluye específicamente a emisores estatales calificados

Mecanismos de supervisión

1. Informes obligatorios

Los emisores deben presentar reportes detallados sobre:

• Condición financiera
• Sistemas de control de riesgos
• Cumplimiento normativo

2. Exámenes exhaustivos

El regulador federal realiza evaluaciones enfocadas en:

• Naturaleza de operaciones
• Condición financiera
• Identificación de riesgos potenciales
• Sistemas internos de control

Principios de eficiencia regulatoria

Filosofía de supervisión inteligente

• Utilizar informes existentes
• Evitar duplicidad de procesos
• Minimizar carga administrativa
• Solicitar información proporcional al tamaño del emisor

Mecanismos de aplicación y cumplimiento

Los mecanismos de aplicación y cumplimiento representan el "músculo" detrás del Genius Act. Son las herramientas que los reguladores pueden utilizar para asegurar que los emisores de stablecoins cumplan con la ley y protejan a los usuarios. Sin estos mecanismos, la ley sería simplemente una declaración de intenciones sin poder real.

Herramientas regulatorias

1. Suspensión de registro
   • Prohibir emisión de stablecoins
   • Aplicable por violaciones significativas
2. Órdenes de cesar y desistir
   • Detener prácticas irregulares
   • Corregir condiciones que violen la normativa
3. Remoción de personal
   • Remover ejecutivos
   • Prohibir participación en el sector

Sistema de sanciones económicas

Escala de multas

1. Primer nivel: hasta $100,000 por día por violaciones materiales
2. Segundo nivel: multas adicionales por participación consciente
3. Multa especial por emisión no autorizada: $100,000 diarios

Características únicas del modelo

Jurisdicción extendida

• Capacidad de perseguir infracciones hasta 6 años después de la separación de un ejecutivo
• Procedimientos judiciales claramente definidos
• Revisión judicial específica

Puntos clave que todo criptoentusiasta debe conocer

1. Reservas garantizadas: seguridad ante todo

Las stablecoins vinculadas al dólar deberán mantener reservas completas (1:1) en activos seguros como efectivo o bonos del Tesoro. El objetivo: prevenir colapsos como el de TerraUSD en 2022 y garantizar total transparencia.

2. Protección contra lavado de dinero

Programas robustos de identificación de clientes (KYC) serán obligatorios. Los emisores extranjeros que no cumplan con órdenes legales quedarán prohibidos para operar en EE.UU.

3. Prioridad para usuarios en caso de quiebra

Si un emisor de stablecoins quiebra, sus usuarios tendrán prioridad para recuperar fondos, una protección sin precedentes en el mundo cripto.

4. Estatus legal único

Las stablecoins reguladas no serán consideradas valores ni commodities, lo que simplifica enormemente su uso como medio de pago.

5. Visión global: interoperabilidad Internacional

El Tesoro trabajará en establecer estándares de interoperabilidad y negociar acuerdos con países con regulaciones similares.

El contexto geopolítico: una jugada maestra

Con China impulsando su Yuan digital, el Genius Act representa la respuesta estratégica de EE.UU. para mantener el dólar como moneda de reserva global. Scott Bessent, Secretario del Tesoro, lo tiene claro: "Vamos a mantener el dólar como la moneda de reserva dominante en el mundo, y usaremos las stablecoins para lograrlo".

¿Qué significa esto para ti?

Si eres un seguidor de CryptoConexión, debes saber que esta ley podría ser un punto de inflexión. Una vez promulgada (probablemente en 18 meses), las stablecoins podrían integrarse aún más al sistema financiero tradicional.

Empresas como Visa ya están adoptándolas, y su uso podría dispararse en pagos transfronterizos y remesas. Para países de América Latina, donde la inflación y la inestabilidad bancaria son desafíos constantes, esto representa una oportunidad revolucionaria.

Dato extra: crecimiento exponencial

Según datos recientes, las stablecoins movieron más de 10 billones de dólares en 2024. Solo en las últimas 24 horas, se añadieron 4,900 millones de dólares al ecosistema.

Conclusión

Genius Act no es solo regulación. Es una apuesta audaz por la innovación financiera, combinando responsabilidad con visión de futuro. ¿Estás listo para ver cómo el dólar se reinventa en la blockchain?

Quédate atento a CryptoConexión. La revolución financiera está apenas comenzando.