Pendle Finance ofrece una innovadora optimización de rendimiento en DeFi, permitiéndote maximizar ganancias mediante la tokenización de rendimiento. Este protocolo único divide los activos generadores de ingresos, como el ETH stakeado, en dos componentes: principal y rendimiento. Con una tokenómica sólida y enfoque en estrategias avanzadas de yield farming, Pendle está abriendo el camino hacia una experiencia de inversión más versátil y controlada en finanzas descentralizadas.
¿Por qué ser optimista con Pendle?
- Negociación innovadora de rendimientos
- Fuerte tokenómica
- Crecimiento de ingresos
- Soporte entre cadenas
- Espacio para crecer
Pendle Finance es un protocolo de optimización de rendimiento diseñado para maximizar tus retornos en DeFi. El concepto gira en torno a la tokenización del rendimiento, que divide los activos generadores de rendimiento, como el ETH stakeado, en dos componentes: el principal y el rendimiento. Esto refleja el proceso de despojar los cupones de los bonos en las finanzas tradicionales, donde el interés (cupón) se separa del bono en sí.
¿Cuál es su importancia?
- Puedes intercambiar el rendimiento por separado del principal, lo que abre oportunidades para negociación de rendimiento fijo y a largo plazo.
- Ofrece rendimientos predecibles y estables a través de rendimientos fijos, lo que es un cambio significativo para los inversores en DeFi que buscan mitigar el riesgo.
- Los usuarios pueden aumentar su exposición al rendimiento, lo que potencialmente amplía los retornos en un mercado alcista.
Básicamente, Pendle permite a los usuarios controlar sus rendimientos en DeFi de maneras que antes no eran posibles. Es un enfoque innovador, y creo que tiene el potencial de desbloquear un valor tremendo, especialmente a medida que más usuarios se sientan cómodos con la negociación de rendimientos.
Tokenómica de Pendle
La tokenómica de Pendle juega un papel crucial en sus planes a largo plazo. A partir de septiembre de 2024, todos los tokens del equipo y los inversores han sido completamente adquiridos. Este es un hito importante porque significa que la oferta circulante crecerá principalmente a través de incentivos para el ecosistema y recompensas de liquidez en lugar de grandes desbloqueos de tokens. Los últimos desbloqueos de tokens se completarán en 2030, lo que garantiza un crecimiento gradual y predecible en la oferta.
Modelo de ingresos de Pendle
Pendle genera ingresos principalmente a través de las comisiones sobre los tokens de rendimiento, que incluyen:
- Una comisión del 3% sobre todos los rendimientos acumulados por los tokens de rendimiento.
- Comisiones sobre los tokens no redimidos y sus rendimientos asociados.
Estas comisiones han ido aumentando constantemente a medida que la plataforma crece, lo que convierte a Pendle en un proyecto no solo prometedor en términos de precio de token, sino que también como una plataforma generadora de ingresos. El aumento general en el número de transacciones y el valor bloqueado en la plataforma indica que Pendle está ganando terreno entre los entusiastas de DeFi.
Descentralización y distribución de los titulares
En cuanto a la descentralización, Pendle obtiene buenos resultados. Sus 10 principales titulares controlan alrededor del 66% de la oferta, pero el puntaje de descentralización sigue siendo sólido con un 63%, lo que es impresionante en comparación con muchos otros proyectos. Los grandes poseedores como Binance controlan el 12%, y Arbitrum tiene alrededor del 11%, lo que significa que hay un grado de centralización en los principales tenedores, pero eso es bastante común en DeFi.
Ecosistema de Pendle: compatibilidad entre cadenas
El ecosistema de Pendle es compatible con algunas de las plataformas DeFi más grandes, incluidas:
- Arbitrum
- BNB
- Optimism
Este soporte entre cadenas es crucial porque permite que Pendle aproveche la liquidez de diferentes redes, expandiendo su base de usuarios y aumentando el valor total bloqueado (TVL) en varios ecosistemas. Pendle también está respaldado por actores importantes como Binance Labs, y ha sido auditado por firmas reputadas como ChainSecurity y Obius, por lo que está bien posicionado como un jugador confiable en el espacio DeFi.
TVL, ingresos y tendencias de adopción
El valor total bloqueado (TVL) de Pendle alcanzó un máximo de $7 mil millones este año, antes de retroceder ligeramente. Pero aquí está la buena noticia: a pesar de la caída del TVL, los ingresos y las tarifas cobradas por el protocolo han seguido aumentando. La plataforma está cerca de superar los $20 millones en ingresos totales, lo cual es un hito significativo y refleja una mayor adopción.
El número de direcciones activas también ha ido en aumento, con 120.000 direcciones activas y 38.000 nuevas direcciones agregadas este año. Aunque el crecimiento de nuevas direcciones no está manteniéndose al mismo ritmo que el de direcciones activas, sigue siendo una tendencia positiva. Pendle está viendo que más usuarios interactúan con su plataforma, lo que es crucial para el éxito a largo plazo.
El equipo detrás de Pendle
Un área donde no pude encontrar mucha información es el equipo de Pendle. El whitepaper acredita a Vu Nguyen y Long Vuong como los autores, pero más allá de eso, los detalles sobre el equipo central son algo limitados. La transparencia sobre el equipo siempre es un factor que me gusta considerar antes de tomar una decisión de inversión, pero el éxito y la creciente adopción de la plataforma indican que tienen una base técnica sólida.
¿Qué estoy siguiendo de Pendle?
Algunas razones por las cuales estoy siguiendo este proyecto:
- Negociación innovadora de rendimientos: Pendle está haciendo algo único con su tokenización de rendimiento, permitiendo a los usuarios de DeFi negociar y maximizar sus rendimientos de maneras antes imposibles.
- Fuerte tokenómica: el aumento constante en la oferta a través de incentivos de liquidez, en lugar de grandes desbloqueos de tokens, posiciona a Pendle para el éxito a largo plazo.
- Crecimiento de ingresos: el crecimiento de los ingresos de Pendle es un gran indicador de que más usuarios están aprovechando su plataforma, incluso cuando el TVL fluctúa.
- Soporte entre cadenas: la capacidad de operar en diferentes redes como BNB y Arbitrum ayudará a Pendle a crecer su base de usuarios.
- Espacio para crecer: con solo 40.000 titulares actualmente, Pendle tiene mucho espacio para crecer. Podría fácilmente alcanzar una capitalización de mercado de $2 mil millones en el futuro.
Pendle es un proyecto prometedor que ya está mostrando un crecimiento significativo y tiene el potencial de convertirse en un actor importante en el espacio DeFi. Con sólidos fundamentos, un crecimiento constante de ingresos y un enfoque único en la tokenización de rendimiento, es un proyecto que vale la pena seguir de cerca.
**Aviso importante: Esto no es asesoría financiera. No soy asesor financiero y este contenido es solo con fines educativos.
SOBRE EL AUTOR
Marco Sola, Crypto Bull y Bitcoin Maxi desde el 2019. Nacido y criado en las montañas de San Lorenzo, Puerto Rico. Mi meta con las criptomonedas y blockchain es educar a la audiencia latina para alcanzar libertad financiera.
